MONTREAL, QUEBEC--(Marketwire - 22 fév. 2012) - (TSX:AIM)

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-- La facturation brute et le BAIIA ajusté ont atteint des niveaux sans

précédent, grâce à la solide performance des régions Canada et EMOA

-- Un renouvellement de contrat de sept ans a été conclu avec Sainsbury's,

partenaire pilier de la coalition au Royaume-Uni

-- Une prolongation de contrat a été conclue avec HSBC, partenaire pilier

dans la région Moyen-Orient

-- Les perspectives pour 2012 font état d'une croissance de la facturation

brute et du BAIIA ajusté ainsi que d'autres investissements dans

l'empreinte mondiale

-- Les résultats reflètent l'incidence d'une charge hors trésorerie de 54

M$ liée à la perte de valeur du goodwill qui a été constatée en regard

des activités aux Etats-Unis et d'un ajustement hors trésorerie de 136

M$ au titre des désistements dans la région EMOA

Trimestres terminés Exercices terminés

les les

FAITS SAILLANTS 31 décembre 31 décembre

(en millions, sauf les montants par

actions) 2011 2010 2011 2010

----------------------------------------

$ $ $ $

Facturation brute(1) 621 594 2 233 2 188

Taux de croissance de la

facturation brute en devises

constantes(2) 4.2% 3.1%

Produits(3) 561 619 2 116 2 056

Produits, à l'exclusion des

ajustements au titre des

désistements(3,5) 697 619 2 252 2 056

Résultat net(4) (143) (3) (77) 8

Résultat net par action

ordinaire(3,4) (0,74) (0,03) (0,40) 0,02

Résultat net, à l'exclusion de

l'ajustement au titre des

désistements et de la perte de

valeur du goodwill(3, 4, 5) 43 (3) 108 8

Résultat net par action, à

l'exclusion de l'ajustement au

titre des désistements et de la

perte de valeur du goodwill(3, 4,

5) 0,18 (0,03) 0,55 0,02

BAIIA ajusté(1, 3, 5) 90 85 342 286

BAIIA ajusté, à l'exclusion de

l'ajustement au titre des

désistements(1, 3, 5) 100 85 353 286

Flux de trésorerie avant versement

de dividendes par action

ordinaire(5) 0,06 0,42 1,04 1,08

----------------------------------------------------------------------------

1 Les résultats de l'exercice terminé le 31 décembre 2010 comprennent

l'incidence positive d'un ajustement de 17,4 M$ lié au reclassement de

montants préalablement inclus dans les dépôts clients dans les produits

perçus d'avance.

2 La croissance de la facturation brute est calculée en devises

constantes et en excluant l'ajustement de 17,4 M$ comptabilisé au

deuxième trimestre de 2010. La variation en devises constantes exclut

l'effet de change lié aux activités à l'étranger sur les résultats

consolidés. Pour des renseignements supplémentaires concernant les

Devises constantes, veuillez consulter la section Utilisation de

mesures non conformes aux CPGR de ce communiqué.

3 Les changements dans l'estimation des désistements liés aux programmes

Nectar et Air Miles Moyen-Orient ont été occasionnés par le

renouvellement et l'extension de contrats et se sont traduits par une

réduction de 136,0 M$ des produits au titre des unités de fidélisation,

dont une tranche de 113,3 M$ est attribuable aux exercices antérieurs

et une tranche de 22,7 M$ à l'exercice 2011 (dont 8,9 M$ au quatrième

trimestre de l'exercice 2011). L'incidence nette de 10,4 M$ sur le

BAIIA ajusté de l'ensemble de l'exercice a été constatée au quatrième

trimestre de 2011.

4 Une charge de 49,4 M$ (charge de 53,9 M$ à l'exclusion d'une

récupération fiscale de 4,5 M$) liée à la perte de valeur goodwill

associée à l'unité génératrice de trésorerie offrant des services de

fidélisation propriétaire aux Etats-Unis a été comptabilisée au

quatrième trimestre de 2011.

5 Une mesure hors PCGR; veuillez consulter la section Utilisation de

mesures non conformes aux PCGR de ce communiqué.

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Aimia (TSX:AIM) a annoncé aujourd'hui ses résultats du quatrième trimestre et de l'exercice terminés le 31 décembre 2011. Toutes les données financières sont présentées en dollars canadiens, sauf indication contraire.

"2011 a été une année record à de nombreux égards, a déclaré Rupert Duchesne, président et chef de la direction. Nos régions Canada et EMOA, stimulées par la performance de nos programmes coalisés phares, Aéroplan et Nectar, ont affiché des résultats sans précédent et ont renforcé leurs positions de chefs de file dans leurs marchés respectifs. Bien entendu, la faiblesse de nombreuses économies du monde a posé des défis et nous avons pris des mesures énergiques, particulièrement aux Etats-Unis, afin d'assurer notre succès à long terme. Mais surtout, notre société est bien positionnée pour atteindre nos objectifs de croissance à long terme."

M. Duchesne a ajouté : "En 2011, nous avons lancé notre nouvelle marque et notre nouvelle identité mondiale, indiquant au marché que notre Société est parfaitement intégrée et prête à mobiliser toute son expertise afin d'offrir une valeur accrue et d'alimenter notre croissance à titre de chef de file mondialement reconnu de la gestion de la fidélisation. Le renouvellement des importants contrats avec Sainsbury's et HSBC annoncé aujourd'hui, de même que les initiatives stratégiques entreprises au cours de l'année, y compris notre partenariat mondial avec Cardlytics et nos coentreprises avec TATA Group en Inde et Multiplus au Brésil, nous positionnent pour une forte croissance au cours des prochaines années."

Faits saillants du quatrième trimestre et de l'exercice 2011

Consolidé - Solide performance opérationnelle sous-jacente

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-- La facturation brute s'est chiffrée à 621,1 M$ pour le quatrième

trimestre, soit une augmentation de 4,6 %; en devises constantes, la

facturation brute a augmenté de 4,2 % par rapport au même trimestre de

2010; pour l'ensemble de l'exercice 2011, la facturation brute s'est

élevée à 2,233 M$, soit une augmentation de 2,1 %; en devises

constantes, la facturation brute a progressé de 2,3 % par rapport à

l'exercice 2010. A l'exclusion de l'ajustement de reclassement de 17,4

M$ comptabilisé au deuxième trimestre de 2010, la facturation brute a

augmenté de 2,9 % en 2011, ou de 3,1 % en devises constantes

-- Une année record malgré le contexte économique mondial difficile, la

croissance de la facturation brute étant attribuable à la solide

performance des programmes coalisés Aéroplan et Nectar

-- Le BAIIA ajusté a atteint 90 M$ (100,4 M$ déduction faite de

l'ajustement au titre des désistements) pour le quatrième trimestre,

soit une augmentation de 5,3 % (17,4 % déduction faite de l'ajustement

au titre des désistements) par rapport au même trimestre de 2010; pour

l'ensemble de l'exercice 2011, le BAIIA ajusté a atteint 342,2 M$ (352,6

M$ déduction faite de l'ajustement au titre des désistements), soit une

augmentation de 19,9 % (23,5 % déduction faite de l'ajustement au titre

des désistements) par rapport à l'exercice 2010

-- Pour le quatrième trimestre de 2011, la marge du BAIIA ajusté (déduction

faite de l'ajustement au titre des désistements) s'est améliorée pour

atteindre 16,2 %, comparativement à 14,4 % pour le même trimestre de

2010. Pour l'ensemble de l'exercice 2011, la marge du BAIIA ajusté

(déduction faite de l'ajustement au titre des désistements) s'est

améliorée de 274 points de base grâce aux synergies réalisées grâce à

l'acquisition de Carlson Marketing et à une gestion prudente des coûts

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Canada - Performance record pour l'exercice

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-- La facturation brute s'est chiffrée à 335,0 M$ pour le quatrième

trimestre comparativement à 336,3 M$ pour la même période de l'exercice

2010; la facturation brute a atteint 1 299,5 M$ pour l'ensemble de

l'exercice 2011, soit une augmentation de 4,1 % par rapport à l'exercice

2010

-- Le BAIIA ajusté a atteint 98,7 M$ pour le quatrième trimestre, soit une

augmentation de 3,3 % par rapport à la même période de 2010; pour

l'ensemble de l'exercice 2011, le BAIIA ajusté s'est élevé à 372,6 M$,

soit une augmentation de 10,2 % par rapport à l'exercice 2010

-- La facturation brute d'Aéroplan a progressé de 45,7 M$ et atteint un

niveau sans précédent pour l'exercice 2011, grâce à une augmentation

d'activité de la part des partenaires financiers, provenant à la fois

d'une augmentation du nombre de cartes de crédit actives, d'un

accroissement des dépenses de consommation moyennes par carte de crédit

active, d'une augmentation d'activité de la part des partenaires

aériens, de la contribution positive de la campagne de promotion de

conversion de milles Aéroplan, d'une croissance soutenue du secteur du

détail et de la reprise du secteur du voyage. L'augmentation de 3,1 M$

de la facturation brute au quatrième trimestre est attribuable à une

augmentation d'activité de la part des partenaires financiers provenant

d'une augmentation du nombre de cartes de crédit actives et d'une

contribution positive de la campagne de promotion de conversion de

milles Aéroplan, qui a été contrebalancée par une diminution d'activité

dans le secteur du transport aérien

-- Pour l'exercice 2011 et le quatrième trimestre, les marges d'Aéroplan se

sont améliorées en raison d'une meilleure combinaison des primes

échangées, d'une réduction des coûts et des avantages des effets de

synergie

-- Les milles Aéroplan émis ont augmenté de 1,5 % au quatrième trimestre et

de 4,0 % au cours de l'exercice 2011

-- Le total des milles Aéroplan échangés s'est accru de 18,3 % au quatrième

trimestre et de 13,7 % au cours de l'exercice 2011, en raison surtout de

la mise en place d'un nouveau produit en ligne pour l'échange de primes

aériennes et de l'augmentation des milles échangés pour des primes non

aériennes

-- La facturation brute des services de fidélisation propriétaire

(anciennement Carlson Marketing Canada) a progressé de 3,1 % au cours de

l'exercice 2011 en raison de la croissance du secteur financier, et les

marges se sont améliorées en raison d'une meilleure combinaison des

primes échangées et des avantages des effets de synergie. La facturation

intersociétés à Aéroplan a totalisé 83,5 M$ en 2011

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Europe, Moyen-Orient et Afrique (EMOA) - D'importants progrès

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-- La facturation brute s'est chiffrée à 172,8 M$ pour le quatrième

trimestre, soit une augmentation de 23,1 %; en devises constantes, la

facturation brute a augmenté de 22,2 % par rapport au même trimestre de

2010; la facturation brute a atteint 571,0 M$ pour l'ensemble de

l'exercice 2011, soit une augmentation de 13,6 %; en devises constantes,

la facturation brute a augmenté de 14,2 % par rapport à l'exercice 2010

-- Le BAIIA ajusté a atteint 6,2 M$ au quatrième trimestre, soit une

augmentation de 3,5 M$ par rapport au même trimestre de 2010; le BAIIA

ajusté s'est élevé à 28,2 M$ pour l'ensemble de l'exercice 2011,

comparativement à une perte de 18,3 M$ en 2010

-- Les points Nectar émis au cours du quatrième trimestre ont augmenté de

20,1 % par rapport au même trimestre de 2010, en raison de la forte

croissance du secteur de l'épicerie et du plus grand nombre de primes

qui y ont été accumulées, ainsi que de l'augmentation du nombre de

points émis dans le secteur de l'énergie attribuable au nouveau

partenaire de ce programme, British Gas; au cours de l'exercice 2011,

les points Nectar émis ont augmenté de 9,1 % par rapport à l'exercice

2010, en raison d'une forte croissance sous-jacente et de l'ajout du

nouveau partenaire de ce programme, British Gas, pendant onze mois

-- Les échanges de milles du programme Nectar se sont accrus de 11,0 % au

quatrième trimestre et de 8,4 % au cours de l'exercice 2011, par suite

surtout de la croissance du nombre de points Nectar en circulation et de

la popularité soutenue des primes en ligne

-- Au quatrième trimestre, la facturation brute de Nectar Italia a

progressé de 3,2 M$ ou de 17,1 %, tandis que les points Nectar Italia

émis ont augmenté de 10,9 % par rapport à la même période de l'exercice

précédent, alors que le programme a continué de croître dans sa seconde

année d'activité

-- Au cours de l'exercice 2011, la facturation brute de Nectar Italia a

progressé de 11,4 M$ ou de 18,5 %, tandis que les points Nectar Italia

émis ont augmenté de 8,3 % par rapport à l'exercice 2010

-- Au sein des services d'analytique de la fidélisation, Intelligent

Shopper Solutions (ISS) a affiché une augmentation des produits de 82,8

% pour le quatrième trimestre et de 59,8 % pour l'exercice 2011, grâce à

une intensification des activités au Royaume-Uni et à l'expansion

internationale des services d'ISS

-- Renouvellement du contrat avec Sainsbury's et prolongation du contrat

avec HSBC : tel qu'annoncé plus tôt aujourd'hui (se référer au

communiqué de presse du 22 février 2012 intitulé Aimia annonce le

renouvellement d'un contrat avec son partenaire coalisé pilier

Sainsbury's au Royaume-Uni et la prolongation de son contrat avec HSBC

au Moyen-Orient), Aimia a signé un contrat à long terme qui renouvelle

son entente avec son partenaire fondateur de la coalition, Sainsbury's,

pour sa participation dans Nectar, le programme de fidélisation coalisé

le plus important au Royaume-Uni. En vertu du renouvellement,

Sainsbury's prolonge son engagement dans le programme et s'assure d'un

niveau encore plus élevé de fidélisation et de valeur pour les membres

Nectar. La Société a également annoncé qu'elle a prolongé son entente

avec son partenaire pilier HSBC pour sa participation dans le programme

Air Miles Moyen-Orient. De même, HSBC augmentera également son

investissement dans le programme Air Miles Moyen-Orient afin d'offrir à

ses clients une proposition de valeur accrue. Aimia réduit son

estimation des taux de désistement à long terme pour les programmes

Nectar et Air Miles Moyen-Orient afin de refléter ces niveaux de

fidélisation plus élevés. Pour les années à venir, l'incidence nette des

conditions commerciales renouvelées et de la réduction des taux de

désistement sera une contribution positive récurrente au BAIIA ajusté et

aux flux de trésorerie disponibles. Sainsbury's remboursera le billet de

40 MGBP dû à Nectar le 1er juillet 2012. Ce montant de 40 MGBP

constituera une partie de la réserve pour amortissement de Nectar,

remplaçant le billet d'emprunt.

-- Ajustements au titre des désistements : l'incidence des ajustements

provenant des changements dans l'estimation du taux de désistement pour

chacun des programmes est une réduction de 136,0 M$ des produits au

titre des unités de fidélisation, dont 113,3 M$ sont attribuables aux

exercices antérieurs et 22,7 M$ à l'exercice 2011 (dont 8,9 M$ au

quatrième trimestre de l'exercice 2011). Sur l'ajustement total, 95,2 M$

sont attribuables au programme Nectar et 40,8 M$ au programme Air Miles

Moyen-Orient. L'incidence nette de 10,4 M$ sur le BAIIA ajusté de

l'ensemble de l'exercice a été constatée au quatrième trimestre de 2011.

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Etats-Unis et Asie-Pacifique - Redimensionnement, restructuration et positionnement en vue d'une éventuelle reprise des marchés

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-- La facturation brute a atteint 113,3 M$ au quatrième trimestre, soit une

diminution de 3,1 %; en devises constantes, la facturation brute a

reculé de 4,3 % par rapport au même trimestre de 2010; pour l'ensemble

de l'exercice 2011, la facturation brute s'est chiffrée à 362,7 M$, soit

une diminution de 16,9 %; en devises constantes, la facturation brute a

reculé de 16,5 % par rapport à l'exercice 2010

-- Le BAIIA ajusté a affiché une perte de 2,5 M$ au quatrième trimestre,

comparativement à un BAIIA ajusté de 0,2 M$ au même trimestre de 2010.

Pour l'ensemble de l'exercice 2011, le BAIIA a affiché une perte de 11,6

M$, comparativement à un BAIIA ajusté de 15,8 M$ en 2010

-- L'élimination progressive d'une partie des activités associées à Visa

aux Etats-Unis et la faiblesse de l'économie américaine ont continué à

avoir une incidence négative sur les résultats (facturation brute de

55,9 M$ pour l'exercice 2011). En 2011, des frais de restructuration et

de réorganisation de 11,8 M$ ont été engagés en lien avec le

redimensionnement des activités aux Etats-Unis.

-- Charge liée à la perte de valeur du goodwill : pour l'exercice terminé

le 31 décembre 2011, la Société a comptabilisé une charge de 53,9 M$

liée à la perte de valeur du goodwill associée à son unité génératrice

de trésorerie ("UGT") offrant des services de fidélisation propriétaire

aux Etats-Unis. Cette moins-value comptabilisée s'explique

essentiellement par la faiblesse générale de l'économie de ce pays,

laquelle nuit aux dépenses de consommation et de commercialisation dans

les principaux secteurs verticaux de la société. En raison de ces

facteurs, les projections au titre de la facturation brute et du BAIIA

ajusté ont été revues à la baisse, ce qui a donné lieu à une diminution

des flux de trésorerie projetés.

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Flux de trésorerie et situation de trésorerie

Au 31 décembre 2011, Aimia disposait de 202,1 M$ en trésorerie et équivalents de trésorerie, de 15,1 M$ en liquidités soumises à des restrictions, de 58,4 M$ en placements à court terme et de 279,7 M$ en placements à long terme en obligations, pour un total de 555,3 M$.

Les flux de trésorerie disponibles d'Aimia (avant versement de dividendes) se sont élevés à 197,6 M$ à la fin de l'exercice 2011, comparativement à 221,2 M$ à la fin de 2010. Tel qu'anticipé, les flux de trésorerie disponibles ont diminué au cours du dernier exercice en raison de l'augmentation des échanges de primes dans tous les programmes de fidélisation, du financement des cartes prépayées et de niveaux de stocks plus élevés en raison de l'internalisation des primes non aériennes.

Offre publique de rachat dans le cours normal des activités

Le 12 mai 2011, Aimia a reçu l'approbation de la Bourse de Toronto relativement au renouvellement de son offre publique de rachat dans le cours normal des activités permettant le rachat d'un nombre maximal de 18 001 792 de ses actions ordinaires émises et en circulation entre le 16 mai 2011 et le 13 mai 2012. Au cours de la période allant du 16 mai 2011 au 31 décembre 2011, aux termes de l'offre publique de rachat, la Société a racheté et annulé 6 262 800 actions ordinaires en contrepartie de 75,8 M$ en espèces.

Déclaration de dividendes

Actions ordinaires

Le conseil d'administration a déclaré un dividende trimestriel de 0,15 $ l'action ordinaire, payable le 30 mars 2012 aux actionnaires enregistrés à la clôture des activités le 16 mars 2012.

Actions privilégiées

Le conseil d'administration a également déclaré un dividende trimestriel de 0,40625 $ l'action privilégiée à taux rajusté et à dividende cumulatif de série 1, payable le 30 mars 2012 aux détenteurs inscrits à la clôture des activités le 16 mars 2012.

Les dividendes payés par Aimia aux résidents canadiens sur les actions ordinaires et privilégiées constituent des "dividendes admissibles" au sens des lois canadiennes de l'impôt.

Perspectives pour 2012

La Société prévoit que ses résultats consolidés pour l'exercice se terminant le 31 décembre 2012 se situeront à l'intérieur des fourchettes suivantes :

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Indicateur financier clé Fourchette cible

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Perspectives consolidées

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Croissance de la facturation brute(1) De 3 % à 5 %

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BAIIA ajusté(2) De 370 M$ à 380 M$

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Flux de trésorerie disponibles(2,3) De 220 M$ à 240 M$

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Dépenses en immobilisations Environ 55 M$

----------------------------------------------------------------------------

Impôts Nos prévisions indiquent un taux

d'impôts exigibles approximatif de 27

% au Canada et de 17 % en Italie. La

Société ne s'attend pas à ce que ses

autres activités étrangères donnent

lieu à d'importants impôts en

trésorerie sur les bénéfices.

----------------------------------------------------------------------------

Perspectives de croissance de la facturation brute par secteur d'activité

----------------------------------------------------------------------------

Canada De 2 % à 4 %

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EMOA De 8 % à 11 %

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E.-U. et APAC(1) De moins 2 % à 2 %

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Autre

----------------------------------------------------------------------------

Nectar Italia Facturation brute de plus de 60 M EUR

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1 La croissance de la facturation brute prévue exclut l'incidence de la

perte d'un client (Qantas) dans la région Asie-Pacifique à la fin du

premier trimestre de 2012. Les fourchettes cibles pour les taux de

croissance sont basées sur la facturation brute de 2011, déduction

faite de 40 M$ en lien avec Qantas. La perte de ce client n'aura qu'une

incidence négligeable sur le BAIIA ajusté.

2 La fourchette prévue du BAIIA ajusté et des flux de trésorerie

disponibles comprend une hypothèse de charges opérationnelles

supplémentaires prévues pour des activités de prospection de clientèle,

principalement aux Etats-Unis, en Inde et au Brésil, de dépenses liées

à notre plateforme technologique qui sont de nature opérationnelle et

des dépenses supplémentaires liées à la marque et à notre nouvelle

identité de marque qui, ensemble, s'élèveront à environ 20 M$ en 2012.

3 Flux de trésorerie disponibles avant dividendes.

/T/

Les perspectives de 2012 excluent les effets des fluctuations des taux de change et ont été produites à l'aide d'un certain nombre d'hypothèses économiques et de marché, y compris des hypothèses concernant la conjoncture économique des pays dans lesquels la Société exerce ses activités, la concurrence et les lois fiscales applicables aux activités de la Société. La Société tient à rappeler que les hypothèses utilisées pour préparer les prévisions énoncées ci-dessus pour 2012, bien qu'elles étaient raisonnables au moment où elles ont été établies, pourraient s'avérer incorrectes ou inexactes. Par conséquent, les résultats réels pourraient différer considérablement de nos attentes énoncées dans le présent communiqué de presse. Les perspectives constituent des énoncés prospectifs au sens des lois sur les valeurs mobilières applicables et doivent être lues parallèlement à la rubrique Avertissement concernant les énoncés prospectifs.

Utilisation de mesures non conformes aux PCGR

Afin de mieux comprendre les résultats, les indicateurs suivants sont utilisés :

Bénéfice avant intérêt, impôts et amortissement ajusté

La direction se sert du BAIIA ajusté en fonction de certains facteurs propres aux activités de la Société, tels que les variations des produits perçus d'avance et la variation des frais d'échange futurs (le "BAIIA ajusté"), pour évaluer le rendement et mesurer la conformité aux clauses restrictives relatives à la dette. De l'avis de la direction, le BAIIA ajusté aide les investisseurs à comparer le rendement de la Société d'une manière uniforme, sans égard à l'amortissement qui, de par sa nature, est un élément hors trésorerie et peut varier de façon importante en fonction des méthodes de comptabilisation utilisées et de divers facteurs hors exploitation tels que le coût d'origine.

Le BAIIA ajusté n'est pas une mesure conforme aux PCGR, il ne saurait se substituer au bénéfice d'exploitation ou au bénéfice net pour mesurer le rendement et il n'est pas comparable aux mesures similaires employées par d'autres émetteurs. Pour un rapprochement avec les PCGR, se reporter au Sommaire des résultats d'exploitation consolidés et rapprochement du BAIIA, du BAIIA ajusté, du résultat net ajusté et des flux de trésorerie disponibles inclus à l'annexe ci-jointe. Le BAIIA ajusté ne doit pas être utilisé comme mesure exclusive des flux de trésorerie, puisqu'il ne tient compte ni de la croissance du fonds de roulement, ni des dépenses en immobilisations, des remboursements de la dette et d'autres sources et utilisations de la trésorerie, lesquels sont présentés au tableau des flux de trésorerie.

Résultat net ajusté

Le résultat net ajusté aide à évaluer la rentabilité d'une manière cohérente avec le BAIIA ajusté. Le résultat net ajusté attribuable aux actionnaires de la Société se définit comme le résultat net, ajusté pour exclure l'amortissement des contrats avec des partenaires d'accumulation, des relations clients et de la technologie, la quote-part du résultat net de PLM et les charges de dépréciation. Le résultat net ajusté inclut la variation des produits perçus d'avance et la variation des frais d'échange futurs, déduction faite de l'incidence fiscale et de l'incidence sur la part des actionnaires sans contrôle (s'il y a lieu) connexes au niveau de l'entité.

Le résultat net ajusté n'est pas une mesure conforme aux PCGR, il ne saurait se substituer au résultat net pour mesurer la rentabilité et il n'est pas comparable aux mesures similaires employées par d'autres émetteurs. Pour un rapprochement avec les PCGR, se reporter au Sommaire des résultats d'exploitation consolidés et rapprochement du BAIIA, du BAIIA ajusté, du résultat net ajusté et des flux de trésorerie disponibles inclus à l'annexe ci-jointe.

Flux de trésorerie disponibles normalisés ("Flux de trésorerie disponibles")

Les flux de trésorerie disponibles sont une mesure non conforme aux PCGR recommandée par l'ICCA en vue d'établir une mesure cohérente et comparable des flux de trésorerie disponibles d'une entité à l'autre à partir des flux de trésorerie liés aux activités d'exploitation. Cette mesure est utilisée comme indicateur de la solidité et de la performance financière.

Les flux de trésorerie disponibles se définissent comme étant les flux de trésorerie liés aux activités d'exploitation, comme ils sont comptabilisés selon les PCGR, déduction faite des ajustements pour tenir compte :

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a. du total des dépenses en immobilisations inscrit selon les PCGR; et

b. des dividendes, quand cela est stipulé, à moins qu'ils ne soient déduits

du calcul des flux de trésorerie liés aux activités d'exploitation.

/T/

Pour un rapprochement avec les flux de trésorerie liés aux activités d'exploitation, se reporter au Sommaire des résultats d'exploitation consolidés et rapprochement du BAIIA, du BAIIA ajusté, du résultat net ajusté et des flux de trésorerie disponibles inclus à l'annexe ci-jointe.

Le BAIIA et les flux de trésorerie disponibles sont des mesures non conformes aux PCGR recommandées par l'ICCA conformément au projet formulé dans sa publication de février 2008, intitulée Améliorer la communication de l'information au moyen de mesures financières hors PCGR - Principes généraux et lignes directrices sur la présentation du BAIIA et des flux de trésorerie disponibles.

Devises constantes

Les taux de change représentent un facteur important dans la compréhension de comparaisons d'une période à l'autre. La présentation de divers indicateurs financiers en devises constantes ou après avoir donné effet à la conversion de devises, en supplément des indicateurs financiers réels, contribue à améliorer la capacité de compréhension des résultats d'exploitation et facilite l'évaluation du rendement par rapport aux périodes antérieures. Les informations en devises constantes comparent les résultats entre les périodes, comme si les taux de change n'avaient pas fluctué au cours de la période faisant l'objet de l'analyse. Pour obtenir les résultats en devises constantes, on recalcule les résultats de l'exercice en cours en utilisant les taux de change de l'année précédente. Les résultats calculés en devises constantes devraient se rajouter, et dans aucun cas se substituer, aux résultats présentés conformément aux PCGR. Par ailleurs, il se peut que les résultats calculés en devises constantes ne soient pas comparables aux mesures semblables utilisées par d'autres sociétés.

Téléconférence trimestrielle avec les investisseurs et webdiffusion

Aimia tiendra une téléconférence avec les analystes à 8 h HE le jeudi 23 février 2012 pour discuter des résultats du quatrième trimestre de 2011. On peut y participer en composant le 1-800-931-6427 (sans frais) ou le 1-416-981-9000, dans la région de Toronto. La téléconférence sera webdiffusée simultanément à l'adresse : http://www.gowebcasting.com/events/aimia/2012/02/23/diffusion-web/play.

Une présentation sous forme de diapositives accompagnant la téléconférence sera disponible le soir du 22 février 2012 à l'adresse : http://www.aimia.com/English/Investors/Financial-Reports/Quarterly-Reports/default.aspx et une rediffusion de la téléconférence sera disponible pendant les 90 jours qui suivront la diffusion initiale à l'adresse : http://www.aimia.com/English/Investors/Presentations-and-Events/Events/default.aspx.

Les états financiers consolidés vérifiés, le rapport de gestion et la présentation des faits saillants des résultats seront accessibles sur le site Web des Relations avec les investisseurs au http://www.aimia.com/English/Investors/Financial-Reports/Quarterly-Reports/default.aspx.

A propos d'Aimia

Groupe Aeroplan Inc., qui mène ses activités sous le nom d'Aimia ("Aimia"), est un chef de file mondial de la gestion de la fidélisation. Aimia possède, entre autres compétences uniques, une expertise avérée pour ce qui est d'offrir des services de fidélisation propriétaires, de lancer et de gérer des programmes de fidélisation coalisés, de créer de la valeur grâce à l'analytique de la fidélité et de susciter l'innovation dans l'espace numérique et mobile en émergence. Aimia possède et exploite Aéroplan, le programme de fidélisation coalisé par excellence du Canada, et Nectar, le plus important programme de fidélisation coalisé du Royaume-Uni. En outre, Aimia détient une participation majoritaire dans Air Miles Moyen-Orient et Nectar Italia ainsi qu'une participation minoritaire dans Club Premier, le plus important programme de fidélisation coalisé du Mexique, et Cardlytics, une entreprise privée américaine spécialisée dans le marketing transactionnel financé par les marchands pour les services bancaires électroniques.

Aimia est une société canadienne cotée à la Bourse de Toronto (TSX:AIM), qui a plus de 3 800 employés dans au-delà de 20 pays. Pour obtenir plus de renseignements sur Aimia, veuillez visiter le site www.aimia.com.

Avertissement concernant les énoncés prospectifs

Le présent communiqué de presse contient des énoncés prospectifs. Ces énoncés prospectifs se reconnaissent à l'usage de termes tels que "prévoir", "croire", "pouvoir", "estimer", "s'attendre à", "avoir l'intention de", "planifier", "projeter" et d'autres termes semblables, parfois employés au futur ou au conditionnel, et à l'emploi d'autres termes semblables, notamment à la mention de certaines hypothèses. Ces énoncés peuvent porter, par exemple, sur des stratégies, des attentes, des objectifs, des activités prévues ou des mesures à venir.

De par leur nature, les énoncés prospectifs partent d'hypothèses et sont soumis à d'importants risques et incertitudes. Les prévisions, les prédictions ou les énoncés prospectifs ne sont pas fiables en raison notamment de la nature évolutive des événements externes et des incertitudes auxquelles les activités et la structure de l'entreprise sont soumises en général. La réalité pourra se révéler très différente des résultats exprimés dans les énoncés prospectifs pour de nombreuses raisons, entre autres les risques liés à l'entreprise et au secteur d'activité, la dépendance envers les principaux partenaires d'accumulation et les clients, les conflits d'intérêts, un nombre plus élevé que prévu d'échanges de primes, la réglementation, la situation de l'économie ou du marché du détail, la concurrence, les problèmes de liquidité d'Air Canada, les perturbations chez Air Canada ou dans l'industrie du voyage, des changements dans le secteur du transport aérien et une hausse des coûts des transporteurs aériens, les coûts d'approvisionnement et de capacité, les frais d'échange futurs non provisionnés, l'incapacité de protéger les bases de données et les renseignements personnels des consommateurs, la législation sur la protection des renseignements personnels, les changements aux programmes de fidélisation, la nature saisonnière des activités, d'autres facteurs et le rendement antérieur, les activités à l'étranger, les poursuites, la dépendance envers le personnel clé, les relations de travail, le passif au titre des régimes de retraite, les pannes d'équipement électronique et l'incapacité d'utiliser les logiciels tiers, l'incapacité de protéger les droits de propriété intellectuelle, les fluctuations des taux d'intérêt et du change, le niveau d'endettement et clauses restrictives relativement à la dette actuelle et future, l'incertitude des versements de dividendes, la gestion de la croissance, les notes de crédit de même que les autres facteurs précisés dans ce communiqué de presse et dans le dossier de divulgation publique de Groupe Aeroplan déposé auprès des instances de réglementation des valeurs mobilières canadiennes.

Les énoncés prospectifs contenus dans les présentes témoignent des attentes d'Aimia au 22 février 2012 et ils pourraient changer après cette date. Toutefois, Aimia n'a aucunement l'intention ni l'obligation de mettre à jour ou de réviser les énoncés prospectifs, que ce soit en raison d'une nouvelle information, d'un fait nouveau ou pour toute autre raison, sauf si cela est exigé en vertu des règlements en valeurs mobilières applicables.

SOMMAIRE DES RESULTATS OPERATIONNELS CONSOLIDES ET RAPPROCHEMENT DU BAIIA, DU BAIIA AJUSTE, DU RESULTAT NET AJUSTE ET DES FLUX DE TRESORERIE DISPONIBLES

Exercices terminés les 31 décembre 2011 et 2010

/T/

Variation

annuelle %

Exercises terminés les 31 décembre delta

(en milliers,

sauf

l'information 2011 2010

sur les actions par par

et les données rapport rapport

par action) 2011(a) 2010(a) 2009(b)(o) à 2010 à 2009

$ $ $

-----------------------------------------------------------

Facturation brute 2 233 226 2 187 753 (l) 1 447 322 2,1 51,2

----------------------------------------------------------------------------

Facturation brute

au titre de la

vente des unités

de fidélisation 1 560 801 1 457 751 1 363 010 7,1 7,0

----------------------------------------------------------------------------

Produits au titre

des unités de

fidélisation 1 433 747 (c) 1 352 802 1 352 527 6,0 0,0

Produits au titre

des services de

fidélisation

propriétaire 567 258 610 580 - (7,1) 100,0

Autres produits

des activtiés

ordinaires 114 900 92 853 84 312 23,7 10,1

----------------------------------------------------------------------------

Total des

produits des

activités

ordinaires 2 115 905 (c) 2 056 235 1 436 839 2,9 43,1

Coût des primes

et coûts directs (1 332 874) (1 295 282)(d) (903 060) 2,9 43,4

----------------------------------------------------------------------------

Marge brute avant

amortissement(e) 783 031 (c) 760 953 533 779 2,9 42,6

Amortissement (36 033) (32 454) (19 280) 11,0 68,3

Amortissement des

contrats avec

des partenaires

d'accumulation,

des relations

clients et de la

technologie (93 474) (90 308) (80 246) 3,5 12,5

----------------------------------------------------------------------------

Marge brute 653 524 (c) 638 191 (d) 434 253 2,4 47,0

Charges

opérationnelles (612 548)(m) (542 593)(d) (270 489) 12,9 100,6

Amortissement des

contrats avec

des partenaires

d'accumulation,

des relations

clients et de la

technologie 93 474 90 308 80 246 3,5 12,5

----------------------------------------------------------------------------

Résultat

opérationnel

avant

amortissement

des contrats

avec des

partenaires

d'accumulation,

des relations

clients et de la (c)

technologie 134 450 (m) 185 906 (d) 244 010 (27,7) (23,8)

----------------------------------------------------------------------------

Amortissement 36 033 32 454 19 280 11,0 68,3

Perte de valeur

du goodwill 53 901 - - 100,0 -

----------------------------------------------------------------------------

BAIIA (e)(g)(n) 224 384 (c) 218 360 (d) 263 290 2,8 (17,1)

----------------------------------------------------------------------------

Ajustements :

Variation des

produits

différés

Facturation

brute 2 233 226 2 187 753 (l) 1 447 322

Produits des

activités

ordinaires (2 115 905)(c) (2 056 235) (1 436 839)

Variation des

frais

d'échange

futurs (f) 472 (i) (64 344) 7 861

(Variation du

nombre net

d'unités de

fidélisation

en cours x

coût moyen

des primes

par unité de

fidélisation

pour

l'exercice)

----------------------------------------------------------------------------

Total partiel des

ajustements 117 793 67 174 18 344

----------------------------------------------------------------------------

BAIIA ajusté (g) (d)

342 177 (i) 285 534 (l) 281 634 19,8 1,4

----------------------------------------------------------------------------

Résultat net

attribuable aux (c)

actionnaires de (j) (d)

la Société (59 678)(m) 14 923 (j) 89 275

Nombre moyen

pondéré

d'actions 179 146 339 194 748 024 199 443 084

Résultat par (c)

action (j) (d)

ordinaire(h) (0,40)(m) 0,02 (j) 0,45

----------------------------------------------------------------------------

Résultat net

attribuable aux (c)

actionnaires de (j) (d)

la Société (59 678)(m) 14 923 (j) 89 275 (499,9) (83,3)

Amortissement des

contrats avec

des partenaires

d'accumulation,

des relations

clients et de la

technologie 93 474 90 308 80 246

Quote-part du

résultat net de

PLM 4 444 - -

Perte de valeur

du goodwill 53 901 - -

Ajustements du

BAIIA ajusté

(indiqué plus

haut) 117 793 67 174 18 344

Impôts liés aux

ajustements(k) 6 273 (10 918) (3 303)

Quote-part de la

participation ne

donnant pas le

contrôle des

ajustements ci-

haut (18 042) (5 314) (2 505)

----------------------------------------------------------------------------

Résultat net (d)

ajusté(g) (i) (j)

198 165 (j) 156 173 (l) 182 057 26,9 (14,2)

Résultat net

ajusté par (d)

action (i) (j)

ordinaire(g)(h) 1,04 (j) 0,75 (l) 0,91

----------------------------------------------------------------------------

Résultat net

attribuable aux (c)

actionnaires de (j) (d)

la Société (59 678)(m) 14 923 (j) 89 275

Résultat net par (c)

action (j) (d)

ordinaire(h) (0,40)(m) 0,02 (j) 0,45

----------------------------------------------------------------------------

Flux de

trésorerie liés

aux activités

opérationnelles 242 541 268 105 288 489 (9,5) (7,1)

Dépenses en

immobilisations (44 919) (46 877) (23 469)

Dividendes (113 481) (107 577) (99 988)

----------------------------------------------------------------------------

Flux de

trésorerie

disponibles(g) 84 141 113 651 165 032 (26,0) (31,1)

----------------------------------------------------------------------------

Total de l'actif 4 931 733 5 140 964 5 217 992

Total du passif

non courant 1 313 201 1 621 735 1 618 201

Total des

dividendes 113 481 107 577 99 988

Total des

dividendes par

action

privilégiée 1,625 1,530 N/A

Total des

dividendes par

action ordinaire 0,575 0,500 0,500

----------------------------------------------------------------------------

(a) Information présentée conformément aux IFRS.

(b) Information présentée conformément aux anciens PCGR du Canada.

(c) Inclut l'incidence relative aux ajustements apportés aux pourcentages

de désistements des programmes Nectar et Air Miles Moyen-Orient,

lesquels ont donné lieu à une baisse de 136,0 M$ des produits au titre

des unités de fidélisation, dont une tranche de 113,3 M$ est

attribuable aux exercices antérieurs et une tranche de 22,7 M$, à

l'exercice 2011. Une tranche de 95,2 M$ de l'ajustement total est

attribuable au programme Nectar et une tranche de 40,8 M$ est

attribuable au programme Air Miles Moyen-Orient.

(d) Reflète l'incidence non comparable d'une charge nette aux résultats de

17,4 M$ (10,9 M GBP ) comptabilisée en raison du jugement rendu par la

CEJ concernant le litige relatif à la TVA pour l'exercice terminé le

31 décembre 2010. De ce montant, 53,1 M$ (33,4 M GBP ) a été

comptabilisé dans le coût des primes au titre des crédits de taxes sur

les intrants liés à la fourniture de biens demandés au cours des

exercices de 2002 à 2009 (duquel 5,4 M$ (3,4 M GBP ) est attribuable à

l'exercice 2009 et 47,7 M$ (30,0 M GBP ) est attribuable à la période

de 2002 à 2008), et 1,6 M$ (1,0 M GBP ) dans les charges

opérationnelles. Les charges opérationnelles ont également été

réduites d'un montant de 7,2 M$ (4,5 M GBP ) découlant du renversement

d'une provision sur primes payables à certains employés dans

l'éventualité d'un dénouement favorable du litige relatif à la TVA

ainsi que d'un montant totalisant 30,1 M$ (19,0 M GBP ) découlant du

renversement de la contrepartie éventuelle liée à l'acquisition de LMG

faisant suite au jugement défavorable rendu par la CEJ concernant le

litige relatif à la TVA.

(e) Compte non tenu de l'amortissement ainsi que de l'amortissement des

contrats avec des partenaires d'accumulation, des relations clients et

de la technologie.

(f) Le coût unitaire issu de ce calcul s'applique rétroactivement à toutes

les périodes antérieures, donnant lieu à une réévaluation du passif en

fonction du dernier coût moyen unitaire disponible.

(g) Mesure hors PCGR.

(h) Déduction faite des dividendes payés sur les actions privilégiées en

2011 et en 2010.

(i) La variation des frais d'échange futurs de l'exercice terminé le 31

décembre 2011 inclut l'incidence défavorable découlant des ajustements

apportés aux pourcentages de désistements estimatifs des programmes

Nectar et Air Miles Moyen-Orient totalisant 15,8 M$.

(j) Reflète l'incidence d'une charge nette d'intérêts comptabilisée en

raison du jugement rendu par la CEJ concernant le litige relatif à la

TVA totalisant 4,4 M$ (2,8 M GBP ) pour l'exercice terminé le 31

décembre 2011, comparé à une charge nette d'intérêts de 7,2 M$(4,5 M

GBP ) pour l'exercice terminé le 31 décembre 2010.

(k) Le taux d'impôt effectif, correspondant à la charge d'impôt sur le

résultat présentée dans le compte de résultat divisée par le résultat

avant impôt de la période par entité, est appliqué aux ajustements

respectifs de chaque entité notés ci-dessus.

(l) Reflète l'incidence positive d'un ajustement de 17,4 M$, provenant du

reclassement des produits différés antérieurement présentés dans les

dépôts clients.

(m) Inclut une perte de valeur du goodwill attribuable à notre unité

génératrice de trésorerie de fidélisation propriétaire aux Etats-Unis

totalisant 53,9 M$.

(n) Exclut la perte de valeur du goodwill.

(o) Les chiffres ne tiennent pas compte de l'incidence du jugement

défavorable de la CEJ concernant le litige relative à la TVA.

/T/

Trimestres terminés les 31 décembre 2011 et 2010

/T/

Trimestres terminés les 31 décembre % delta

(en milliers, sauf

l'information sur les

actions et les données par

action) 2011(a) 2010(a) T4

$ $

------------------------------------------------

Facturation brute 621 109 593 617 4,6

----------------------------------------------------------------------------

Facturation brute au titre

de la vente des unités de

fidélisation 425 208 394 698 7,7

----------------------------------------------------------------------------

Produits au titre des unités

de fidélisation 364 358 (f) 426 999 (14,7)

Produits au titre des

services de fidélisation

propriétaire 162 264 166 802 (2,7)

Autres produits des

activtiés ordinaires 34 061 24 778 37,5

----------------------------------------------------------------------------

Total des produits des

activités ordinaires 560 683 (f) 618 579 (9,4)

Coût des primes et coûts

directs (423 788) (392 348) 8,0

----------------------------------------------------------------------------

Marge brute avant

amortissement(a) 136 895 (f) 226 231 (39,5)

Amortissement (11 698) (10 258) 14,0

Amortissement des contrats

avec des partenaires

d'accumulation, des

relations clients et de la

technologie (24 143) (20 300) 18,9

----------------------------------------------------------------------------

Marge brute 101 054 (f) 195 673 (48,4)

Charges opérationnelles (204 216) (i) (146 606) 39,3

Amortissement des contrats

avec des partenaires

d'accumulation, des

relations clients et de la

technologie 24 143 20 300 18,9

----------------------------------------------------------------------------

Résultat opérationnel avant

amortissement des contrats

avec des partenaires

d'accumulation, des

relations clients et de la

technologie (79 019) (f)(i) 69 367 (213,9)

----------------------------------------------------------------------------

Amortissement 11 698 10 258 14,0

Perte de valeur du goodwill 53 901 - 100,0

----------------------------------------------------------------------------

BAIIA(a)(c)(j) (13 420) (f) 79 625 (116,9)

----------------------------------------------------------------------------

Ajustements: - -

Variation des produits

différés - -

Facturation brute 621 109 593 617

Produits des activités

ordinaires (560 683) (f) (618 579)

Variation des frais

d'échange futurs(b) 42 972 (g) 30 810

(Variation du nombre net

d'unités de

fidélisation en cours x

coût moyen des primes

par unité de

fidélisation pour la

période) - -

----------------------------------------------------------------------------

Total partiel des

ajustements 103 398 5 848 -

----------------------------------------------------------------------------

BAIIA ajusté(c) 89 978 (g) 85 473 5,3

----------------------------------------------------------------------------

Résultat net attribuable aux

actionnaires de la Société (126 267)(f)(h)(i) (3 186)(h)

Nombre moyen pondéré

d'actions 173 774 352 187 291 363

Résultat par action

ordinaire(d) (0,74)(f)(h)(i) (0,03)(h)

----------------------------------------------------------------------------

Résultat net attribuable aux

actionnaires de la Société (126 267)(f)(h)(i) (3 186)(h) (3 863,2)

Amortissement des contrats

avec des partenaires

d'accumulation, des

relations clients et de la

technologie 24 143 20 300

Quote-part du résultat net

de PLM 10 303 -

Perte de valeur du goodwill 53 901 -

Ajustements du BAIIA ajusté

(indiqué plus haut) 103 398 5 848

Impôts liés aux

ajustements(e) 405 860

Quote-part de la

participation ne donnant

pas le contrôle des

ajustements ci-haut (26 372) (1 246)

----------------------------------------------------------------------------

Résultat net ajusté(c) 39 511 (f)(g)(h) 22 576 (h) 75,0

Résultat net ajusté par

action ordinaire(c)(d) 0,21 (f)(g)(h) 0,11 (h)

----------------------------------------------------------------------------

Résultat net attribuable aux

actionnaires de la Société (126 267)(f)(h)(i) (3 186)(h)

Résultat net par action

ordinaire(d) (0,74)(f)(h)(i) (0,03)(h)

----------------------------------------------------------------------------

Flux de trésorerie liés aux

activités opérationnelles 27 623 97 355 (71,6)

Dépenses en immobilisations (15 185) (15 861)

Dividendes (28 900) (26 175)

----------------------------------------------------------------------------

Flux de trésorerie

disponibles(c) (16 462) 55 319 (129,8)

----------------------------------------------------------------------------

Total de l'actif 4 931 733 5 140 964

Total du passif non courant 1 313 201 1 621 735

Total des dividendes 28 900 26 175

Total des dividendes par

action privilégiée 0,406 0,406

Total des dividendes par

action ordinaire 0,150 0,125

----------------------------------------------------------------------------

(a) Compte non tenu de l'amortissement ainsi que de l'amortissement des

contrats avec des partenaires d'accumulation, des relations clients et

de la technologie.

(b) Le coût unitaire issu de ce calcul s'applique rétroactivement à toutes

les périodes antérieures, donnant lieu à une réévaluation du passif en

fonction du dernier coût moyen unitaire disponible.

(c) Mesure hors PCGR.

(d) Déduction faite des dividendes payés sur les actions privilégiées.

(e) Le taux d'impôt effectif, correspondant à la charge d'impôt sur le

résultat présentée dans le compte de résultat divisée par le résultat

avant impôt de la période par entité, est appliqué aux ajustements

respectifs de chaque entité notés ci-dessus.

(f) Inclut l'incidence relative aux ajustements apportés aux taux de

désistements des programmes Nectar et Air Miles Moyen-Orient, lesquels

ont donné lieu à une baisse de 136,0 M$ des produits au titre des

unités de fidélisation, dont une tranche de 113,3 M$ est attribuable

aux exercices antérieurs et une tranche de 22,7 M$, à l'exercice 2011

(incluant $8.9 million attribuable au quatrième trimestre de 2011).

Une tranche de 95,2 M$ de l'ajustement total est attribuable au

programme Nectar et une tranche de 40,8 M$ est attribuable au

programme Air Miles Moyen-Orient.

(g) La variation des frais d'échange futurs de l'exercice terminé le 31

décembre 2011 inclut l'incidence défavorable découlant des ajustements

apportés aux pourcentages de désistements estimatifs des programmes

Nectar et Air Miles Moyen-Orient totalisant 15,8 M$ (dont 4,5 M$ est

attribuable au quatrième trimestre de 2011).

(h) Reflète l'incidence d'une charge nette d'intérêts comptabilisée en

raison du jugement rendu par la CEJ concernant le litige relatif à la

TVA totalisant 1,0 M$ (0,7 M GBP ) pour le trimestre terminé le 31

décembre 2011, comparé à une charge nette d'intérêts de 0,8 M$ (0,5 M

GBP ) pour le trimestre terminé le 31 décembre 2010.

(i) Inclut une perte de valeur du goodwill attribuable à notre unité

génératrice de trésorerie de fidélisation propriétaire aux Etats-Unis

totalisant 53,9 M$.

(j) Exclut la perte de valeur du goodwill.

/T/

INFORMATIONS SECTORIELLES

Au 31 décembre 2011, la Société comptait trois secteurs opérationnels : Canada ; EMOA ; et E.-U. et APAC.

Le tableau ci-dessous présente les principales informations financières par secteur opérationnel :

Exercices terminés les 31 décembre 2011 et 2010

/T/

(en milliers) Exercices terminés les 31 décembre

2011 2010 (m) 2011 2010 (m)

Secteur

opérationnel Canada EMOA

---------------------------------------------------------------------------

$ $ $ $

---------------------------------------------------------------------------

Facturation (d)

brute 1 299 492 1 248 569 571 012 (d) 502 879 (j)

---------------------------------------------------------------------------

Facturation

brute au titre

de la vente des

unités de

fidélisation 1 078 504 1 033 223 482 297 424 528

---------------------------------------------------------------------------

Produits au

titre des

unités de

fidélisation 1 102 463 956 412 331 284 (h) 396 390

Produits au

titre des

services de

fidélisation

propriétaire 177 695 157 315 25 057 32 611

Autres produits

des activités

ordinaires 49 714 49 266 65 186 43 587

---------------------------------------------------------------------------

Total des

produits des

activités

ordinaires 1 329 872 1 162 993 421 527 (h) 472 588

Coût des primes

et coûts

directs 725 562 665 371 383 522 386 325 (g)

---------------------------------------------------------------------------

Marge brute

avant

amortissement(a

) 604 310 497 622 38 005 (h) 86 263 (g)

Amortissement(b) 100 197 99 850 13 884 13 665

---------------------------------------------------------------------------

Marge brute 504 113 397 772 24 121 (h) 72 598 (g)

Charges

opérationnelles

avant

rémunération

fondée sur des

actions et

perte de valeur

du goodwill 223 482 207 682 137 600 107 950 (g)

Rémunération

fondée sur des

actions - - - -

Perte de valeur

du goodwill(k) - - - -

---------------------------------------------------------------------------

Total des

charges

opérationnelles 223 482 207 682 137 600 107 950 (g)

---------------------------------------------------------------------------

Résultat

opérationnel 280 631 190 090 (113 479)(h) (35 352)(g)

-----------------------------------------------------------

BAIIA ajusté(l) (g)

372 642 338 105 28 168 (i) (18 329)(j)

---------------------------------------------------------------------------

Dépenses en

actifs non

courants(e) 24 056 22 655 16 455 8 690

Actifs non

courants(e) 3 259 974 3 331 272 459 729 (f) 450 316 (f)

Produits

différés 1 815 595 1 845 284 412 815 265 662

Actifs totaux 3 796 092 4 016 306 931 724 889 233

---------------------------------------------------------------------------

(en milliers) Exercices terminés les 31 décembre

2011 2010 (m)

Secteur

opérationnel Etats-Unis et APAC

---------------------------------------------------

$ $

---------------------------------------------------

Facturation (d)

brute 362 722 (d) 436 305 (j)

---------------------------------------------------

Facturation

brute au titre

de la vente des

unités de

fidélisation - -

---------------------------------------------------

Produits au

titre des

unités de

fidélisation - -

Produits au

titre des

services de

fidélisation

propriétaire 364 506 420 654

Autres produits

des activités

ordinaires - -

---------------------------------------------------

Total des

produits des

activités

ordinaires 364 506 420 654

Coût des primes

et coûts

directs 223 790 243 586

---------------------------------------------------

Marge brute

avant

amortissement(a

) 140 716 177 068

Amortissement(b) 15 426 9 247

---------------------------------------------------

Marge brute 125 290 167 821

Charges

opérationnelles

avant

rémunération

fondée sur des

actions et

perte de valeur

du goodwill 150 547 176 959

Rémunération

fondée sur des

actions - -

Perte de valeur

du goodwill(k) 53 901 -

---------------------------------------------------

Total des

charges

opérationnelles 204 448 176 959

---------------------------------------------------

Résultat

opérationnel (79 158) (9 138)

-----------------------------------

BAIIA ajusté(l) (11 615) 15 760 (j)

---------------------------------------------------

Dépenses en

actifs non

courants(e) 4 408 15 532

Actifs non

courants(e) 43 948 (f) 106 582 (f)

Produits

différés 14 324 16 105

Actifs totaux 149 512 211 345

---------------------------------------------------

(en milliers) Exercices terminés les 31 décembre

2011 2010 (m) 2011 2010 (m)

Secteur

opérationnel Siège social (c) Données consolidées

----------------------------------------------------------------------

$ $ $ $

----------------------------------------------------------------------

Facturation (d)

brute - - 2 233 226(d) 2 187 753(j)

----------------------------------------------------------------------

Facturation

brute au titre

de la vente des

unités de

fidélisation - - 1 560 801 1 457 751

----------------------------------------------------------------------

Produits au

titre des

unités de

fidélisation - - 1 433 747(h) 1 352 802

Produits au

titre des

services de

fidélisation

propriétaire - - 567 258 610 580

Autres produits

des activités

ordinaires - - 114 900 92 853

----------------------------------------------------------------------

Total des

produits des

activités

ordinaires - - 2 115 905(h) 2 056 235

Coût des primes

et coûts

directs - - 1 332 874 1 295 282(g)

----------------------------------------------------------------------

Marge brute

avant

amortissement(a

) - - 783 031(h) 760 953(g)

Amortissement(b) - - 129 507 122 762

----------------------------------------------------------------------

Marge brute - - 653 524(h) 638 191(g)

Charges

opérationnelles

avant

rémunération

fondée sur des

actions et

perte de valeur

du goodwill 41 282 38 926 552 911 531 517(g)

Rémunération

fondée sur des

actions 5 736 11 076 5 736 11 076

Perte de valeur

du goodwill(k) - - 53 901 0,0

----------------------------------------------------------------------

Total des

charges

opérationnelles 47 018 50 002 612 548 542 593(g)

----------------------------------------------------------------------

Résultat

opérationnel (47 018) (50 002) 40 976(h) 95 598(g)

------------------------------------------------------

BAIIA ajusté(l) (g)

(47 018) (50 002) 342 177(i) 285 534(j)

----------------------------------------------------------------------

Dépenses en

actifs non

courants(e) S.O. S.O. 44 919 46 877

Actifs non

courants(e) S.O. S.O. 3 763 651(f) 3 888 170(f)

Produits

différés S.O. S.O. 2 242 734 2 127 051

Actifs totaux 54 405 24 080 4 931 733 5 140 964

----------------------------------------------------------------------

(a) Compte non tenu de l'amortissement ainsi que l'amortissement des

contrats avec des partenaires d'accumulation, des relations clients et

de la technologie.

(b) Inclut l'amortissement ainsi que l'amortissement des contrats avec des

partenaires d'accumulation, des relations clients et de la

technologie.

(c) Inclut les charges qui ne sont pas directement attribuables à un

secteur opérationnel. Le siège social inclut également les placements

dans PLM et Cardlytics.

(d) Inclut la facturation brute de 466,8 M$ au R.-U. et de 196,3 M$ aux

Etats-Unis pour l'exercice terminé le 31 décembre 2011, comparé à une

facturation brute de 417,5 M$ au R.-U. et de 271,7 M$ aux Etats-Unis

pour l'exercice terminé le 31 décembre 2010. La répartition de la

facturation brute aux clients externes est effectuée selon le pays où

résident la responsabilité contractuelle et la responsabilité de

gestion du client.

(e) Les actifs non courants incluent les montants relatifs au goodwill,

les contrats avec des partenaires d'accumulation, les marques de

commerce, les relations clients, les autres immobilisations

incorporelles, les logiciels et technologie et les immobilisations

corporelles.

(f) Inclut des actifs non courants de 408,4 M$ au R.-U. et de $38,0 M$ aux

Etats-Unis en date du 31 décembre 2011, comparé à des actifs non

courants de 399,1 M$ au R.-U. et de 100,8 M$ aux Etats-Unis en date du

31 décembre 2010.

(g) Reflète l'incidence non comparable d'une charge nette aux résultats de

17,4 M$ (10,9 M GBP ) comptabilisée en raison du jugement rendu par la

CEJ concernant le litige relatif à la TVA. De ce montant, 53,1 M$

(33,4 M GBP ) a été comptabilisé dans le coût des primes au titre des

crédits de taxes sur les intrants liés à la fourniture de biens

demandés au cours des exercices de 2002 à 2009, et 1,6 M$ (1,0 M GBP )

dans les charges opérationnelles. Les charges opérationnelles ont

également été réduites d'un montant de 7,2 M$ (4,5 M GBP ) découlant

du renversement d'une provision sur primes payables à certains

employés dans l'éventualité d'un dénouement favorable du litige

relatif à la TVA ainsi que d'un montant totalisant 30,1 M$ (19,0 M GBP

) découlant du renversement de la contrepartie éventuelle liée à

l'acquisition de LMG faisant suite au jugement défavorable rendu par

la CEJ concernant le litige relatif à la TVA.

(h) Inclut l'incidence relative aux ajustements apportés aux pourcentages

de désistements des programmes Nectar et Air Miles Moyen-Orient,

lesquels ont donné lieu à une baisse de 136,0 M$ des produits au titre

des unités de fidélisation, dont une tranche de 113,3 M$ est

attribuable aux exercices antérieurs et une tranche de 22,7 M$, à

l'exercice 2011. Une tranche de 95,2 M$ de l'ajustement total est

attribuable au programme Nectar et une tranche de 40,8 M$ est

attribuable au programme Air Miles Moyen-Orient.

(i) La variation des frais d'échange futurs de l'exercice terminé le 31

décembre 2011 inclut l'incidence défavorable découlant des ajustements

apportés aux pourcentages de désistements estimatifs des programmes

Nectar et Air Miles Moyen-Orient totalisant 15,8 M$.

(j) Reflète l'incidence positive d'un ajustement de 17,4 M$, provenant du

reclassement des produits différés antérieurement présentés dans les

dépôts clients. De ce montant, 17,0 M$ est attribuable au segment

Etats-Unis et APAC alors que 0,4 M$ est attribuable au segment EMOA.

(k) La perte de valeur du goodwill comptabilisée au cours de l'exercice

terminé le 31 décembre 2011 est attribuable à notre unité génératrice

de trésorerie de fidélisation propriétaire aux Etats-Unis.

(l) Mesure hors PCGR.

(m) Les données présentées à des fins de comparaison ont été reclassées

afin de se conformer à la nouvelle segmentation.

/T/

Trimestres terminés les 31 décembre 2011 et 2010

/T/

(en milliers) Trimestres terminés les 31 décembre

2011 2010 (k) 2011 2010 (k)

Secteur opérationnel Canada EMOA

----------------------------------------------------------------------------

$ $ $ $

----------------------------------------------------------------------------

Facturation brute 335 009 336 337 172 762 (d) 140 343(d)

----------------------------------------------------------------------------

Facturation brute au

titre de la vente

des unités de

fidélisation 279 103 275 801 146 105 118 897

----------------------------------------------------------------------------

Produits au titre des

unités de

fidélisation 291 230 243 548 73 128 (g) 183 451

Produits au titre des

services de

fidélisation

propriétaire 44 017 44 880 5 375 8 143

Autres produits des

activités ordinaires 12 080 12 263 21 981 12 515

----------------------------------------------------------------------------

Total des produits

des activités

ordinaires 347 327 300 691 100 484 (g) 204 109

Coût des primes et

coûts directs 181 992 167 155 168 559 150 052

----------------------------------------------------------------------------

Marge brute avant

amortissement(a) 165 335 133 536 (68 075)(g) 54 057

Amortissement(b) 24 730 24 879 3 727 3 015

----------------------------------------------------------------------------

Marge brute 140 605 108 657 (71 802)(g) 51 042

Charges

opérationnelles

avant rémunération

fondée sur des

actions et perte de

valeur du goodwill 60 418 55 394 34 897 36 572

Rémunération fondée

sur des actions - - - -

Perte de valeur du

goodwill(i) - - - -

----------------------------------------------------------------------------

Total des charges

opérationnelles 60 418 55 394 34 897 36 572

----------------------------------------------------------------------------

Résultat opérationnel 80 187 53 263 (106 699)(g) 14 470

-------------------------------------------------------

BAIIA ajusté(j) 98 701 95 584 6 176 (h) 2 733

----------------------------------------------------------------------------

Dépenses en actifs

non courants(e) 7 771 6 714 6 268 5 202

Actifs non

courants(e) 3 259 974 3 331 272 459 729 (f) 450 316(f)

Produits différés 1 815 595 1 845 284 412 815 265 662

Actifs totaux 3 796 092 4 016 306 931 724 889 233

----------------------------------------------------------------------------

(en milliers) Trimestres terminés les 31

décembre

2011 2010 (k)

Secteur opérationnel Etats-Unis et APAC

-----------------------------------------------------

$ $

-----------------------------------------------------

Facturation brute 113 338 (d) 116 937 (d)

-----------------------------------------------------

Facturation brute au

titre de la vente

des unités de

fidélisation - -

-----------------------------------------------------

Produits au titre des

unités de

fidélisation - -

Produits au titre des

services de

fidélisation

propriétaire 112 872 113 779

Autres produits des

activités ordinaires - -

-----------------------------------------------------

Total des produits

des activités

ordinaires 112 872 113 779

Coût des primes et

coûts directs 73 237 75 141

-----------------------------------------------------

Marge brute avant

amortissement(a) 39 635 38 638

Amortissement(b) 7 384 2 664

-----------------------------------------------------

Marge brute 32 251 35 974

Charges

opérationnelles

avant rémunération

fondée sur des

actions et perte de

valeur du goodwill 42 565 41 579

Rémunération fondée

sur des actions - -

Perte de valeur du

goodwill(i) 53 901 -

-----------------------------------------------------

Total des charges

opérationnelles 96 466 41 579

-----------------------------------------------------

Résultat opérationnel (64 215) (5 605)

--------------------------------

BAIIA ajusté(j) (2 464) 217

-----------------------------------------------------

Dépenses en actifs

non courants(e) 1 146 3 945

Actifs non

courants(e) 43 948 (f) 106 582 (f)

Produits différés 14 324 16 105

Actifs totaux 149 512 211 345

-----------------------------------------------------

(en milliers) Trimestres terminés les 31 décembre

2011 2010(k) 2011 2010 (k)

Secteur opérationnel Siège social (c) Données consolidées

------------------------------------------------------------------------

$ $ $ $

------------------------------------------------------------------------

Facturation brute - - 621 109 (d) 593 617(d)

------------------------------------------------------------------------

Facturation brute au

titre de la vente

des unités de

fidélisation - - 425 208 394 698

------------------------------------------------------------------------

Produits au titre des

unités de

fidélisation - - 364 358 (g) 426 999

Produits au titre des

services de

fidélisation

propriétaire - - 162 264 166 802

Autres produits des

activités ordinaires - - 34 061 24 778

------------------------------------------------------------------------

Total des produits

des activités

ordinaires - - 560 683 (g) 618 579

Coût des primes et

coûts directs - - 423 788 392 348

------------------------------------------------------------------------

Marge brute avant

amortissement(a) - - 136 895 (g) 226 231

Amortissement(b) - - 35 841 30 558

------------------------------------------------------------------------

Marge brute - - 101 054 (g) 195 673

Charges

opérationnelles

avant rémunération

fondée sur des

actions et perte de

valeur du goodwill 12 887 9 881 150 767 143 426

Rémunération fondée

sur des actions (452) 3 180 (452) 3 180

Perte de valeur du

goodwill(i) - - 53 901 -

------------------------------------------------------------------------

Total des charges

opérationnelles 12 435 13 061 204 216 146 606

------------------------------------------------------------------------

Résultat opérationnel (12 435) (13 061) (103 162)(g) 49 067

---------------------------------------------------

BAIIA ajusté(j) (12 435) (13 061) 89 978 (h) 85 473

------------------------------------------------------------------------

Dépenses en actifs

non courants(e) S.O. S.O. 15 185 15 861

Actifs non

courants(e) S.O. S.O. 3 763 651 (f) 3 888 170(f)

Produits différés S.O. S.O. 2 242 734 2 127 051

Actifs totaux 54 405 24 080 4 931 733 5 140 964

------------------------------------------------------------------------

(a) Compte non tenu de l'amortissement ainsi que l'amortissement des

contrats avec des partenaires d'accumulation, des relations clients et

de la technologie.

(b) Inclut l'amortissement ainsi que l'amortissement des contrats avec des

partenaires d'accumulation, des relations clients et de la

technologie.

(c) Inclut les charges qui ne sont pas directement attribuables à un

secteur opérationnel. Le siège social inclut également les placements

dans PLM et Cardlytics.

(d) Inclut la facturation brute de 137,6 M$ au R.-U. et de 56,6 M$ aux

Etats-Unis pour le trimestre terminé le 31 décembre 2011, comparé à

une facturation brute de 114,8 M$ au R.-U. et de 60,8 M$aux Etats-Unis

pour le trimestre terminé le 31 décembre 2010. La répartition de la

facturation brute aux clients externes est effectuée selon le pays où

résident la responsabilité contractuelle et la responsabilité de

gestion du client.

(e) Les actifs non courants incluent les montants relatifs au goodwill,

les contrats avec des partenaires d'accumulation, les marques de

commerce, les relations clients, les autres immobilisations

incorporelles, les logiciels et technologie et les immobilisations

corporelles.

(f) Inclut des actifs non courants de 408,4 M$ au R.-U. et de $38,0 M$ aux

Etats-Unis en date du 31 décembre 2011, comparé à des actifs non

courants de 399,1 M$ au R.-U. et de 100,8 M$ aux Etats-Unis en date du

31 décembre 2010.

(g) Inclut l'incidence relative aux ajustements apportés aux taux de

désistements des programmes Nectar et Air Miles Moyen-Orient, lesquels

ont donné lieu à une baisse de 136,0 M$ des produits au titre des

unités de fidélisation, dont une tranche de 113,3 M$ est attribuable

aux exercices antérieurs et une tranche de 22,7 M$, à l'exercice 2011

(incluant $8.9 million attribuable au quatrième trimestre de 2011).

Une tranche de 95,2 M$ de l'ajustement total est attribuable au

programme Nectar et une tranche de 40,8 M$ est attribuable au

programme Air Miles Moyen-Orient.

(h) La variation des frais d'échange futurs de l'exercice terminé le 31

décembre 2011 inclut l'incidence défavorable découlant des ajustements

apportés aux pourcentages de désistements estimatifs des programmes

Nectar et Air Miles Moyen-Orient totalisant 15,8 M$ (duquel

4,5 M$ est attribuable au quatrième trimestre de 2011).

(i) La perte de valeur du goodwill comptabilisée au cours du trimestre

terminé le 31 décembre 2011 est attribuable à notre unité génératrice

de trésorerie de fidélisation propriétaire aux Etats-Unis.

(j) Mesure hors PCGR.

(k) Les données présentées à des fins de comparaison ont été reclassées

afin de se conformer à la nouvelle segmentation.

/T/